492家企业总募资5363亿元 今年A股IPO数量规模双创历史新高

492家公司首发上市，募资规模5363亿元人民币，同比分别增长25%和14%，A股的这两项关键数据，预计将双双创下历史新高。即将告别的2021年，全球IPO市场保持活跃态势，A股表现依然抢眼。近日，安永、毕马威等机构发布报告盘点IPO特点，均印证这一点。而注册制的深入推进、北交所的横空出世，正成为A股IPO市场的新亮点。

全球十大IPO

中国企业占6席

2021年将是全球IPO活动近20年来最活跃的一年。12月15日，安永发布《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告显示，至今共有2388家企业在全球上市，筹资4533亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别上升64%和67%。

A股和港股仍是全球IPO最活跃的市场，IPO数量和筹资额分别占全球的25%和28%。从证券交易所看，继纳斯达克证券交易所之后，上交所和深交所IPO数量将以254宗和227宗分别位列全球第二和第三位。

在今年全球前十大IPO中，中国内地企业多达6家，即中国电信、快手科技、滴滴、京东物流、三峡能源和百济神州。其中三大运营商之一的中国电信今年7月登陆沪市主板，这只“巨无霸”募资总额高达542亿元人民币，仅一家就占到A股IPO募资总额的十分之一。

尽管诸多不确定因素影响投资者情绪，可全球IPO市场仍保持强劲势头。毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人刘国贤对此认为，新冠疫情推动了政府和企业对可持续发展方案的关注，加速可再生能源、电动汽车和其他专注可持续发展的创新公司的上市宗数增长。“尽管经济持续存在不确定性，资本市场将继续为这些快速成长的公司提供所需的资金，并推动来年的集资活动。”他表示。

北交所“入场”

拓宽中小企业IPO渠道

“内地改革证券法以及后续推出创业板注册制、科创板制度局部改善、北交所成立、试点红筹股回归和新三板精选层转板等，意味着中国资本市场正开启一个新的时代。”安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示。

回顾A股市场，全年预计将有492家公司首发上市，筹资5363亿元人民币，IPO数量和募资额同比分别增长25%和14%，均呈现双位数增速。与去年同期相比，A股中小IPO占比进一步升高，10亿元以下IPO数量占77%，比去年多出4个百分点。

分行业来看，A股工业行业与科技、传媒和电信行业分列数量和筹资额首位，生物科技与健康IPO数量和筹资额双双进入前五。分地区来看，浙江、广东、江苏、上海和北京分列前五名，IPO数量分别为86、85、81、47、36，占IPO总宗数68%。从募资额看，前五是北京、广东、浙江、上海和江苏，占总筹资额的72%。

注册制已经成为首次发行上市主流。根据安永报告，2021年A股有超过七成的IPO以注册制方式发行，IPO数量和筹资额分别占比75%和66%。创业板IPO数量居首，科创板则拿下募资额的第一位。

今年9月横空出世的北京证券交易所在11月正式开市，迎来首批上市公司。截至目前，共有11家北交所新股成功上市。数据显示，在A股IPO中，北交所IPO数量和筹资额分别占全年总数的2%和0.4%。

北交所是注册制的进一步试点，它的“入场”也在拓宽中小企业IPO渠道，加速A股市场资本与科技的融合。毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示，北交所与沪深交易所相辅相成，为内地高增长创新企业拓宽了融资渠道，北交所将培育中小企业成长为“小巨人”。

中概股回归独角兽上市

强力支撑港股

百度、B站、携程、小鹏汽车、理想汽车的回归，加上快手、京东物流、联易融等独角兽的上市，其募资总额就占前十大IPO的九成。2021年，港股预计共有94家公司首发上市，筹资额3237亿港元，与去年同期相比，其IPO数量和筹资额分别减少35%和19%。从行业看，共有33家生物科技和健康公司今年赴港上市，IPO数量列首位。

美股方面，预计今年共有39家中国企业首发上市，募资额为140.39亿美元，IPO宗数和募资额分别较去年同期上升18%和15%。进入下半年，中国内地企业赴美上市活动陷入低谷，仅有3家赴美上市。

对2022年IPO展望，安永方面称，尽管疫情不确定情况仍会影响股市盈利增长，但多方面利好因素将影响IPO活动。这包括中国内地仍将保持流动性合理充裕，2022年上半年较2021年下半年宽松弹性或将更大；中国经济持续复苏走向常态化，金融市场开放引入更多外资。北交所成立也将进一步推动中小企业IPO。

A股目前有770家公司正在申请IPO。毕马威报告称，这主要是受到科创板和创业板的众多上市申请推动，显示出投资者及市场对这两个板块的信心及认可。

而港股方面，中概股回归势头或将延续，部分原计划赴美上市公司可能转向香港市场。业内预计，明年新经济公司如科技、传媒和电讯，及生物科技与健康企业等，将是IPO的增长引擎。

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