Arista Networks(ANET-Get Report)周四收盘后公布了财报，该公司的营收和营收均超出了分析师的预期。但是，管理层报告第四季度的指导令人失望，包括收入估计比华尔街预期低约20%。
作为回应，该股在盘后交易中经历了急剧的抛售，并且在周五早上下跌了27%，此举在整个网络行业引起了连锁反应。
到目前为止，思科(CSCO-Get Report)并未幸免于负面情绪，上周五下跌了1%。但是我相信Arista的弱势不应使投资者远离思科。相反，我认为由于Arista令人失望的指导方针而导致的思科股票的任何持续疲软都将提供有吸引力的购买机会。
阿里斯塔的弱点
在发布最新指导之前，分析师对Arista第四季收入的共识约为6.86亿美元。管理层的指导方针是第四季度收入在5.4亿美元至5.6亿美元之间。该范围内的总额不仅会让分析师感到失望，而且从中点来看，与Arista 2018年第四季度的5.957亿美元收入相比，同比下降了7.7%。
关于预期的弱点，Arista总裁兼首席执行官Jayshree Ullal表示：“我们预计第四季度会有特定的云泰坦客户突然软化。”
在Arista的第二季度报告中，该公司指出，微软(MSFT-Get Report)占该公司收入的27%，并且还评论说：“从历史上看，相对有限的最终客户进行的大量购买占了我们收入的很大一部分。 ”
人们猜测微软是Arista第四季度指导方针的罪魁祸首，但是其他大型科技公司，例如Facebook(FB-Get Report)，也构成了Arista收入的重要组成部分。这种高度集中会导致高风险，而下班后的行动就是对此的反映。
Arista曾以数据中心专家的身份进入现场，直到现在，该公司已成为受欢迎的成长型股票而闻名。这种增长激发了市场对其股票的高溢价。
在第三季度报告发布之前，Arista过去十二个月的市盈率约为26倍。如果没有这种看涨的增长预期，该股就会经历多次多重收缩。这种情况是高风险增长投资的缺点之一，这就是为什么我在网络行业首选的股份是思科。
思科：更便宜的选择
在八月份的思科最新季度报告中，该公司还给出了较弱的指导，导致其股价下跌了约7%。但是，思科的指导方针是0-2%的增长，而不是Arista的-7.7%的增长。
有趣的是，思科在11月13日的报告中是否会再次让您失望。但是，思科不会面临Arista在集中客户群方面遇到的同样问题。此外，思科为投资者提供了更广泛的产品和服务组合的投资机会，从而产生了稳定的现金流。鉴于公司业务和收入来源更加多样化，目前不太可能出现Arista目前所看到的那样的波动。
