东吴证券:给予晶盛机电买入评级
2023-08-13 11:26:14 来源:证券之星
(资料图)
东吴证券股份有限公司周尔双,刘晓旭,李文意近期对晶盛机电进行研究并发布了研究报告《光伏直拉单晶炉用首台量产超导磁体下线,第五代低氧单晶炉放量在即》,本报告对晶盛机电给出买入评级,当前股价为59.75元。
晶盛机电(300316)
投资要点
事件:8月11日由晶盛机电子公司慧翔电液研发的光伏直拉单晶炉用首台量产超导磁体成功下线。
光伏超导磁体开始量产,有望规模导入低氧单晶炉:针对TOPCon同心圆问题,晶盛机电推出加入超导磁场的第五代低氧单晶炉方案,超导磁场技术的引入有助于打开低氧N型晶体生长工艺窗口,实现小于5ppm超低氧单晶硅稳定生长,彻底消除同心圆与提高少子寿命,拓宽有效电阻率范围,实现较低成本达到降低同心圆及含氧量的N型硅片拉晶目标。此次首台光伏超导磁体下线意味着光伏领域超导磁体正式进入量产时代,晶盛低氧单晶炉有望大规模导入超导磁场技术。
子公司慧翔电液具备超导磁场技术,与西部超导战略合作保障线材供应:晶盛机电子公司慧翔电液自2016年起便专注于磁性流体密封技术、半导体单晶炉用超导磁体系统、尾气处理装置等,在半导体领域超导磁场应用极为成熟,慧翔电液将半导体领域的磁场技术拓展至光伏领域,通过外购线材自主生产超导磁场,2023年6月还与西部超导达成战略合作协议,能够获得稳定的线材供应,利于磁场扩产&降本。
超导磁场单晶炉渗透率有望快速提升:我们认为传统单晶炉无法直接加装超导磁场,主要系超导炉需要隔磁工艺+软控系统工艺参数不同。我们判断(1)在超导磁场实现规模供应前:下游客户优先购买预留超导磁场接口的第五代单晶炉,待超导磁场市场成熟后下游客户再加装超导磁场;(2)超导磁场实现规模供应:客户直接购买集成超导磁场的单晶炉。目前晶盛机电第五代单晶炉已签订约3500台设备订单,2023年有望配置近300台带超导磁场的单晶炉,我们预计随着超导磁场扩产加速,其价格会从150万/台逐步降低至100万/台,到2024年超导磁场第五代单晶炉在晶盛单晶炉出货中占比有望达50%、2025年有望达100%。
盈利预测与投资评级:光伏设备是晶盛机电成长的第一曲线,第二曲线是光伏耗材和半导体耗材的放量,第三曲线是半导体设备的完全放量。我们维持公司2023-2025年的归母净利润为47/58/70亿元,对应PE为17/13/11倍,维持“买入”评级。
风险提示:下游扩产不及预期,研发进展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司张梓丁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达93.13%,其预测2023年度归属净利润为盈利50.25亿,根据现价换算的预测PE为15.56。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级10家;过去90天内机构目标均价为91.9。
标签:
相关阅读
精彩推荐
- 东吴证券:给予晶盛机电买入评级2023-08-13
- 山西证券:给予中国移动买入评级2023-08-13
- 了不起的外贸“新三样”丨国产新能源汽车排2023-08-13
- 安心过暑假!宝山这里开展儿童防溺水安全教2023-08-13
- 新时代中国调研行·长江篇|“荒洲”变“绿2023-08-13
- 心疼!武警清淤后双手满是水泡却说不疼2023-08-13
- “80后”镇长的防汛日记2023-08-13
- 众志成城 防汛救灾|“在灾情面前,齐心协2023-08-13
- 新华全媒+|抢险争分夺秒 搜救一刻不停—2023-08-13
- 相貌宫是什么意思(相貌宫)2023-08-13
- 信达证券:给予欧普康视买入评级2023-08-13
- 2023年半年报点评:上半年表现亮眼,期待全2023-08-13
- 美亚光电:谢谢提问。根据中登结算公司下发2023-08-13
- 本周A股6大指数集体跌逾3%!成交量一度跌破2023-08-13
- A股千亿市值榜:本周7家公司市值跌破千亿,2023-08-13
- 外交部发言人就赖清德“过境”窜美答记者问2023-08-13
- 临时停运21对列车应对“卡努”2023-08-13
- 首都机场今年以来旅客吞吐量突破3000万人次2023-08-13
- 全市110报警类警情上月同比下降近三成2023-08-13
- 申城今日全天“焖蒸”不下线,气温29~35℃2023-08-13
- 德阳市旌阳区社会治理中心(平安建设中心)2023-08-13
- 话别青海:歪果仁漫谈感悟收获2023-08-13
- 部分民企不敢转不会转 民企绿色转型需提速2023-08-13
- 焦点访谈丨追风逐梦 引领新潮——奔跑新赛2023-08-13
- 外资稳中提质 促进经济高质量发展2023-08-13
- 美亚光电董秘回复:谢谢提问。根据中登结算2023-08-13
- “卖铲人”半年盈利大增200%,16家机构一致2023-08-13
- 国开行天津分行开通防汛抗洪“绿色通道” 2023-08-13
- 武汉文旅消费券核销首日 景区酒店消费火热2023-08-13
- 隐藏式门把手“泛滥”,是科技进步还是鸡肋2023-08-13