康希诺: 中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司2022年度持续督导跟踪报告

              中信证券股份有限公司

(资料图)

             关于康希诺生物股份公司

     中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为康希诺生

物股份公司（以下简称“康希诺”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项

目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票

上市规则（2023 年 2 月修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引

第 1 号——规范运作》以及《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证

券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，负责康希

诺上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。

     一、持续督导工作情况

序号          工作内容                 实施情况

      建立健全并有效执行持续督导工作制

                          保荐机构已建立健全并有效执行了持续

                          督导制度，并制定了相应的工作计划。

      应的工作计划。

      根据中国证监会相关规定，在持续督导   保荐机构已与康希诺签订承销及保荐协

      工作开始前，与上市公司签署持续督导   议，该协议明确了双方在持续督导期间

      协议，明确双方在持续督导期间的权利   的权利和义务，并报上海证券交易所备

      义务，并报上海证券交易所备案。     案。

                          保荐机构通过日常沟通、定期或不定期

      通过日常沟通、定期回访、现场走访、

      尽职调查等方式开展持续督导工作。

                          务情况，对康希诺开展了持续督导工作。

      持续督导期间，按照有关规定对上市公

      司违法违规事项公开发表声明的，应于   2022 年全年康希诺在持续督导期间未

      海证券交易所审核后在指定媒体上公    明的违法违规情况。

      告。

      持续督导期间，上市公司或相关当事人

      出现违法违规、违背承诺等事项的，应

                          发生违法或违背承诺事项。

      内向上海证券交易所报告，报告内容包

      括上市公司或相关当事人出现违法违

序号         工作内容                 实施情况

     规、违背承诺等事项的具体情况，保荐

     人采取的督导措施等。

     督导上市公司及其董事、监事、高级管   2022 年全年，保荐机构督导康希诺及其

     理人员遵守法律、法规、部门规章和上   董事、监事、高级管理人员遵守法律、

     范性文件，并切实履行其所做出的各项   的业务规则及其他规范性文件，切实履

     承诺。                 行其所做出的各项承诺。

     督导上市公司建立健全并有效执行公司

                         保荐机构督促康希诺依照相关规定健全

     治理制度，包括但不限于股东大会、董

     事会、监事会议事规则以及董事、监事

                         理制度。

     和高级管理人员的行为规范等。

     督导上市公司建立健全并有效执行内控

     制度，包括但不限于财务管理制度、会   保荐机构对康希诺的内控制度的设计、

     计核算制度和内部审计制度，以及募集   实施和有效性进行了核查，康希诺的内

     资金使用、关联交易、对外担保、对外   控制度符合相关法规要求并得到了有效

     投资、衍生品交易、对子公司的控制等   执行，能够保证公司的规范运行。

     重大经营决策的程序与规则等。

     督导上市公司建立健全并有效执行信息

     披露制度，审阅信息披露文件及其他相   保荐机构督促康希诺严格执行信息披露

     上海证券交易所提交的文件不存在虚假   件。

     记载、误导性陈述或重大遗漏。

     对上市公司的信息披露文件及向中国证

     监会、上海证券交易所提交的其他文件

     进行事前审阅，对存在问题的信息披露

     文件及时督促公司予以更正或补充，公

     司不予更正或补充的，应及时向上海证

                        保荐机构对康希诺的信息披露文件进行

     券交易所报告；对上市公司的信息披露

     文件未进行事前审阅的，应在上市公司

                        所报告的问题事项。

     履行信息披露义务后五个交易日内，完

     成对有关文件的审阅工作，对存在问题

     的信息披露文件应及时督促上市公司更

     正或补充，上市公司不予更正或补充的，

     应及时向上海证券交易所报告。

     关注上市公司或其控股股东、实际控制

     人、董事、监事、高级管理人员受到中

     国证监会行政处罚、上海证券交易所纪

     律处分或者被上海证券交易所出具监管

                         发生该等事项。

     关注函的情况，并督促其完善内部控制

     制度，采取措施予以纠正。

     持续关注上市公司及控股股东、实际控   2022 年全年，康希诺及其控股股东、实

     制人等履行承诺的情况，上市公司及控   际控制人不存在未履行承诺的情况。

序号          工作内容                实施情况

     股股东、实际控制人等未履行承诺事项

     的，及时向上海证券交易所报告。

     关注公共传媒关于上市公司的报道，及

     时针对市场传闻进行核查。经核查后发

     现上市公司存在应披露未披露的重大事   2022 年全年，经保荐机构核查，康希诺

     督促上市公司如实披露或予以澄清；上   问题事项。

     市公司不予披露或澄清的，应及时向上

     海证券交易所报告。

     发现以下情形之一的，督促上市公司做

     出说明并限期改正，同时向上海证券交

     易所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》

     等相关业务规则；（二）证券服务机构

     及其签名人员出具的专业意见可能存在

     法违规情形或其他不当情形；（三）公

     司出现《保荐办法》第七十一条、第七

     十二条规定的情形；（四）公司不配合

     持续督导工作；（五）上海证券交易所

     或保荐人认为需要报告的其他情形。

     制定对上市公司的现场检查工作计划，

                         保荐机构已制定了现场检查的相关工作

                         计划，并明确了现场检查工作要求。

     工作质量。

     上市公司出现下列情形之一的，保荐机

     构、保荐代表人应当自知道或者应当知

     道之日起 15 日内进行专项现场核查：

     （一）存在重大财务造假嫌疑；（二）

     控股股东、实际控制人、董事、监事或 2022 年全年，康希诺不存在需要专项现

     者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利 场检查的情形。

     益；

      （三）可能存在重大违规担保；  （四）

     资金往来或者现金流存在重大异常；

     （五）上海证券交易所或者保荐机构认

     为应当进行现场核查的其他事项。

 二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

 无。

 三、重大风险事项

 （一）业绩大幅下滑或亏损的风险

绩的原因为报告期内全球新冠疫苗接种率增长放缓，疫苗需求减少及产品价格调

整。公司管理层将继续推进已上市产品的商业化进程，同时未来在研管线配套的

生产线及在研管线产品研发仍需保持金额较大的投入。如果公司研发项目进展或

产品上市后销售情况不及预期，公司仍将可能出现业绩大幅下滑或亏损。

 （二） 核心竞争力风险

 公司是典型的研发驱动型企业。如果未来疫苗领域出现革命性的新技术，如

新的预防方法或者公司在研疫苗靶点、机制、覆盖血清型抗原数量等方面出现技

术迭代，且公司未能及时应对新技术的趋势，公司产品存在被替代的风险，从而

对公司的市场竞争力产生不利影响。

 （三）经营风险

 疫苗行业竞争较为激烈。根据公司在研疫苗产品管线，公司产品上市后，将

会与大型跨国公司和国内疫苗企业进行竞争。大型跨国公司和国内疫苗企业具有

更丰富的产品商业化经验，具有更强的资本实力、人力资源。虽然公司在研产品

获得临床有效数据，但竞争对手及未来潜在的新进入者也会不断完善产品工艺、

技术。如果未来产品竞争加剧，而公司不能持续优化产品结构、加强销售网络建

设、保持技术研发优势，公司将面临较大的市场竞争压力，从而影响公司经营业

绩。

 （四）财务风险

 主要是汇率风险。公司承受汇率风险主要与公司产品出口海外有关，相关结

算用外币余额的资产和负债产生的汇率风险可能对公司的经营业绩产生影响。

 （五）行业风险

 除治疗性疫苗外，疫苗是接种于健康人群并关系人民群众生命健康和安全的

特殊药品，疫苗产品受到国家及各级地方药品监督管理局和国家卫生健康委员会

等监管部门的严格监管，相关监管部门在按照有关政策法规在各自的权限范围内

对整个疫苗行业实施监管。随着疫苗行业监管不断完善、调整，疫苗行业政策环

境可能面临重大变化。政策监管可能涉及疫苗生产、监管、流通等多方面因素，

如果公司不能及时调整经营策略以适应疫苗监管政策的变化，将会对公司的经营

产生不利影响。

  （六）行业风险

  除治疗性疫苗外，疫苗是接种于健康人群并关系人民群众生命健康和安全的

特殊药品，疫苗产品受到国家及各级地方药品监督管理局和国家卫生健康委员会

等监管部门的严格监管，相关监管部门在按照有关政策法规在各自的权限范围内

对整个疫苗行业实施监管。随着疫苗行业监管不断完善、调整，疫苗行业政策环

境可能面临重大变化。政策监管可能涉及疫苗生产、监管、流通等多方面因素，

如果公司不能及时调整经营策略以适应疫苗监管政策的变化，将会对公司的经营

产生不利影响。

  （七）宏观环境风险

  若未来生物医药行业整体增速放缓，或者发生对生物医药行业不利的质量或

者安全相关的公众事件导致行业整体形象受到影响，可能导致市场需求增长速度

放慢，从而对公司经营造成不利影响。

  （八）其他重大风险

  存货跌价风险，随着新冠疫苗接种率的增速逐渐放缓，2022 年度，公司参考

历史领用情况和未来使用计划将预计无法在保质期内被领用或销售掉的原材料、

在产品和产成品全额计提跌价准备人民币 801,863 千元。虽然公司已按照企业会

计准则的规定，结合实际销售情况，谨慎计提存货跌价准备，但如果因市场环境

发生变化，竞争加剧等原因导致存货变现困难，仍面临一定的存货减值压力和跌

价风险。

  四、重大违规事项

  五、主要财务指标的变动原因及合理性

  （一）主要会计数据

                               单位：千元；币种：人民币；幅度：%

      主要会计数据     2022年度         2021年度         增减变动幅度

营业收入               1,034,595      4,299,702          -75.94

扣除与主营业务无关的业务收

入和不具备商业实质的收入后      1,031,041      4,299,702          -76.02

的营业收入

归属于上市公司股东的净利润       -909,431      1,914,390         -147.51

归属于上市公司股东的扣除非

                  -1,033,172      1,797,038         -157.49

经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额     -1,851,545      2,049,999         -190.32

      主要会计数据     2022年末         2021年末         增减变动幅度

归属于上市公司股东的净资产      6,748,090      7,995,046          -15.60

总资产               11,468,960     11,874,187           -3.41

  （二）主要财务指标

      主要财务指标     2022年度         2021年度         增减变动情况

基本每股收益（元/股）            -3.68           7.74         -147.55

稀释每股收益（元/股）            -3.68           7.74         -147.55

扣除非经常性损益后的基本每

                       -4.18           7.26         -157.58

股收益（元/股）

加权平均净资产收益率（%）         -12.36         27.21    减少39.57个百分点

扣除非经常性损益后的加权平

                      -14.05         25.54    减少39.59个百分点

均净资产收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（

%）

  （三）主要会计数据和财务指标的说明

  报告期内，归属于上市公司股东的净亏损为 909,431 千元，剔除非经常性损

益后，归属于上市公司股东的净亏损为 1,033,172 千元，主要系报告期内，国内

外新冠疫苗市场环境发生较大变化，新冠疫苗需求量较去年同期呈大幅下降趋势，

全球新冠疫苗接种增速放缓，且部分地区呈现供大于求的情况，市场竞争不断加

剧，公司新冠疫苗产品销售收入较去年同期大幅下降，同时因商业化进程持续推

进，使销售费用较去年同期增加，以及对存在减值迹象的新冠疫苗相关存货计提

减值，导致公司归属于上市公司股东的净利润出现亏损。

  六、核心竞争力的变化情况

  （一）公司的核心竞争力

  在公司科学家和核心技术人员的带领下，公司以国际视野推进创新疫苗的研

发，逐步建立起包括病毒载体疫苗技术、合成疫苗技术、蛋白结构设计和 VLP 组

装技术、mRNA 技术、制剂及给药技术在内的新一代疫苗研发及生产技术平台，

形成了疫苗核心知识产权及专有技术，获得 30 余项发明专利，已在《柳叶刀》、

《自然》等世界知名医学期刊发表论文 20 余篇。公司建立了较为完备的疫苗研

发技术平台和研发体系，为公司研发管线拓展提供了基础性的技术支持，公司可

根据产品的研发进度和竞争格局来弹性调整研发策略和研发资源分配，确保公司

研发项目试错和磨合的相对成本更小，同时保证了研发管线的弹性。

  国内的疫苗市场庞大，随着我国老龄化的加重和消费水平的逐步提高，国内

疫苗市场份额亦将进一步增大。根据世界银行统计，2021 年，中国疫苗市场人均

支出仅为 7.1 美元，而美国疫苗市场人均支出为 59.5 美元。欧盟五国和日本的人

均支出分别为 17.4 美元和 28.1 美元。中国人用疫苗市场人均支出目前远低于发

达国家，部分原因在于一类疫苗价格低廉，也预示着中国人用疫苗市场进一步发

展的巨大潜力。公司产品管线涵盖 10 余种疾病领域的 18 种疫苗，全面且有竞争

力的疫苗管线将为公司后续的持续盈利能力提供坚实的保障。

  公司拥有国际标准的疫苗生产能力及质量管理体系。疫苗生产过程复杂，耗

时较长，疫苗的质量和安全性高度依赖其生产过程。疫苗生产需要深厚的专业知

识和产业技能，公司生产团队由具有丰富实践经验和科学知识，对国际生产标准

和要求有深入了解的核心技术骨干带领，设立了符合国际标准、覆盖疫苗研发至

生产各个环节的综合质量管理体系。此外，公司生产厂房的设计、建造及运营均

按照国际标准进行，为公司在研疫苗的产业化生产以及临床试验材料的生产搭建

了坚实的基础，公司已在天津、上海分别建成了符合国际标准的大规模现代化疫

苗产业基地，可实现多款优质疫苗产品的供应。

 截至本报告披露日，公司的腺病毒载体新冠疫苗克威莎 ®已获得海外多国的

紧急使用许可，并开展大规模接种，吸入用新冠疫苗克威莎®雾优®也在摩洛哥、

印度尼西亚获得了紧急使用授权。为了持续加强同海外各国的技术交流与研发合

作，公司在巴基斯坦、墨西哥、马来西亚等多个发展中国家建立起疫苗生产基地，

实现新冠疫苗本地化生产，支持当地疾病流行防控。国际化的研发视野使公司产

品在国际市场依然具备独特的竞争力。

 公司的创始人及核心技术人员在生物制药行业平均拥有超过 20 年的经验，

均曾就职于研发、生产及商业化国际重磅疫苗的全球制药或生物科技公司，并

担任高级职位。公司的其他管理团队成员亦为公司带来了国际领先的产品研发

经验、生产及商业化经验。通过利用这些丰富经验，公司的高级管理团队能够

有效地设计产品开发计划，以应对市场需求并推动业务增长。

 （二）核心竞争力变化情况

 七、研发支出变化及研发进展

 （一）研发支出变化情况

                                              单位：千元

    项目        2022 年度       2021 年度      增减变动幅度

费用化研发投入           778,257      878,718          -11.43

资本化研发投入            11,625       26,192          -55.62

研发投入合计            789,882      904,910          -12.71

研发投入总额占营业收

入比例（%）

研发投入资本化的比重

（%）

 （二）研发进展

序号         项目名称         进展或阶段性成果             技术水平        具体应用前景

         新型冠状病毒

         mRNA 疫苗

                       婴幼儿用 DTcP 及

       DTcP 百白破疫苗组                                       预防百日咳、白

             合                                            喉、破伤风

                         临床 I 期试验

                      正在进行临床 Ib 期试

                             验

       PCV13i 十三价肺炎

           结合疫苗

                                              专利申请       授权公告       有效

      专利名称        专利权人           专利号

                                               日           日        期

一种增强多糖抗原免

疫原性蛋白载体及其          公司     ZL201610879330.1                          20 年

                                               月 30 日     月1日

 制备方法与应用

                  康希诺生物

一种用于核酸递送的

                  研发、天津                       2022 年 1   2022 年 4

新型可电离脂质及其                 ZL202210114477.7                          20 年

                  键凯科技有                        月 30 日     月 29 日

  LNP 组合物

                   限公司

 一种新型冠状病毒

                  公司、康希                       2022 年 4   2022 年 7

mRNA 疫苗及其制备               ZL202110336875.3                          20 年

                  诺生物科技                        月1日        月 26 日

   方法和用途

mRNA 或 mRNA 组                                            2022 年

                  康希诺生物                       2021 年 5

合物及其制备方法和                 ZL202110526165.2               12 月 23    20 年

                   科技                          月 14 日

     应用                                                     日

     八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

     不适用。

     九、募集资金的使用情况及是否合规

     截至 2022 年 12 月 31 日止，公司使用募集资金人民币 3,985,743,541.94 元

（不包括对闲置募集资金进行现金管理），尚未使用的募集资金余额为人民币

续费净额为人民币 196,717,704.12 元，其中已用于永久补充流动资金金额为人民

币 139,534,892.35 元，募集资金余额为人民币 1,055,214,949.83 元，其中用于现

金管理金额为人民币 910,000,000.00 元。

  经核查，保荐机构认为：康希诺 2022 年度募集资金存放和使用符合《证券发

行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管

理和使用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监

管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所股票上市规则（2023 年 2 月修

订）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关法律、法规和规定的要

求，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集

资金的情形。

  十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻

结及减持情况

  截至 2022 年 12 月 31 日，XUEFENG YU（宇学峰）直接持有公司 7.22%的

股份；朱涛直接持有公司 7.22%的股份，并通过三个员工持股平台天津千益企业

管理合伙企业（有限合伙）、天津千睿企业管理合伙企业（有限合伙）以及天津

千智企业管理合伙企业（有限合伙）间接控制公司 3.22%的股份、DONGXU QIU

（邱东旭）直接持有公司 6.92%的股份、HELEN HUIHUA MAO（毛慧华）直接

持有公司 6.14%的股份，并通过其实际控制的 SCHELD Holding Limited 间接控

制公司 0.46%的股份。上述四人合计可控制公司 31.18%的股份，为公司的控股股

东及实际控制人。

情况如下：

                     报告期内增         期末持股数        期末      持有有限售条件

    股东名称（全称）

                       减             量          比例       股份数量

HELENHUIHUAMAO（毛慧

                      -1,138,759   15,195,441   6.14%      4,409,500

华）

接持有的公司 1,138,759 股 H 股调整为通过其实际控制的 SCHELD Holding

Limited 持有。SCHELD Holding Limited 与公司实际控制人 XUEFENG YU（宇学

峰）、朱涛、DONGXU QIU（邱东旭）、HELEN HUIHUA MAO（毛慧华）于

Limited 无条件地同意承继 HELEN HUIHUA MAO（毛慧华）在《一致行动人协

议》的全部义务，《一致行动人协议》项下其他内容保持不变。

  截至 2022 年度，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持

有的股份均不存在质押、冻结的情形。

  十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项

  截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其

他事项。

  （以下无正文）

（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司 2022 年度

持续督导跟踪报告》之签字盖章页）

 保荐代表人：

             焦延延            徐峰林

                           中信证券股份有限公司

                              年   月   日

查看原文公告

标签：