华懋科技: 华懋科技向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）_世界热文

股票简称：华懋科技                                                    股票代码：603306

华懋（厦门）新材料科技股份有限公司

             HMT (Xiamen) New Technical Materials Co.,Ltd.

(资料图片)

            （福建省厦门市集美区后溪镇苏山路 69 号）

募集资金使用可行性分析报告（修

                         订稿）

                     二〇二三年三月

     华懋（厦门）新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”、“华懋科技”）

根据公司战略发展规划，为满足业务发展的资金需求、扩大公司经营规模、增

强持续盈利能力和市场竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券。公

司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）募

集资金使用的必要性和可行性分析如下：

     一、本次募集资金使用计划

     本次发行的募集资金总额不超过人民币 105,000.00 万元（含本数），扣除发

行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：

                                                单位：万元

序号          项目名称              项目总投资          募集资金投入

            合计                  107,418.20     105,000.00

     募集资金到位后，扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟使用募集资

金总额的不足部分由公司以自筹资金解决。募集资金到位前，公司可以根据募

集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以

置换。

     二、本次募集资金投资项目建设背景

     华懋科技是一家新材料科技企业，目前是汽车被动安全领域的龙头企业，

产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件。公

司是国内较早进入安全气囊布行业的公司之一，作为国内主流汽车被动安全系

统部件提供商中唯一一家本土企业，产品主要应用在德系、美系、日系和本土

品牌整车厂商的车辆上，在安全气囊布、安全气囊袋等领域的市场竞争中占据

了一定的优势地位，国内市场占有率位居前列。公司汽车被动安全产品主要生

产基地位于福建省厦门市，产品主要供给国内，2022 年营业收入 16.37 亿元；为

充分发挥越南东盟成员国的优势避免国际贸易摩擦以及相对低廉的人力成本、

吸引外资的优惠税收政策，公司于 2018 年 9 月在越南海防市投资设立气袋生产

工厂，目前已建成切割缝纫工序，截至 2022 年末员工总数约 400 人，2022 年度

安全气囊袋销量 201.14 万个，营业收入 10,506.65 万元，净利润 1,705.06 万元。

   公司本次募投项目主要为公司现有安全气囊相关产品产能提升及与业务关

联度较高的信息化建设、研发项目，有利于进一步提升公司的生产能力、信息

化能力和研发能力：

善及扩充，将越南现有切割缝纫工序升级为完整工序的安全气囊袋生产线，实

现越南地区本地化配套生产，提升产品生产效率和质量稳定性，缩短交货周期，

充分利用越南人力成本、税收优惠等优势，构建安全气囊袋及 OPW 气囊袋的海

外供应能力，推进公司全球化布局，提高全球市场占有率。

并适当增加安全气囊布产能以匹配 OPW 的扩产，缓解相关产品的产能压力，同

时完成智能生产、检测、仓储及物流体系建设，提升生产线自动化水平，降低

公司人工成本，提升生产效率。

息系统架构、升级改造业务相关软件系统，为各类核心业务提升自动化、规范

化的工作流程以及智能化的管控手段。

力，为新工艺、新技术、新产品的开发提供研发平台，为公司的战略布局提供

坚实的技术支持，从而增强公司产品技术储备，提高公司的整体竞争力及盈利

能力，主要研发方向包括穿戴式智能防护气囊、安全气囊自动化生产线、汽车

轻量化材料应用研发等。

   三、本次募集资金投资项目具体情况

   （一）越南生产基地建设项目（一期）

   本项目实施主体为公司子公司华懋（海防）新材料科技有限公司，建设地

点为越南海防市安阳县安阳工业区，系现有气袋缝纫工厂所在园区。本项目计

划总投资 48,760.77 万元，拟租赁土地并购买先进的生产设备，将越南现有切割

缝纫工序升级为完整工序的安全气囊袋生产线，在越南建设安全气囊袋以及

OPW 气囊袋的生产基地，项目达产后预计年产安全气囊袋 1,050.00 万个、OPW

气囊袋 214.50 万个。

   （1）扩大越南产能，满足海外市场需求

   越南作为全球重要的新兴经济体之一，积极参与全球经贸合作，其制造产

品可辐射多个区域和国家；同时凭借低廉的劳动成本、良好的投资及贸易环境、

税收优惠政策等优势，越南成为众多企业构建全球化产业布局的重要选择。近

年来越南 GDP 增速基本保持在 5%-7%，根据 IMF 数据，2020 年越南 GDP 总量达

上游供应商，可隆、东丽、丰田织造等竞争对手均已在越南投资建厂。此外，

公司主要客户奥托立夫、均胜、比亚迪等均已在泰国、印度尼西亚、马来西亚、

菲律宾等越南周边国家建厂或有明确建厂计划。

   经过多年发展，公司已是国内汽车被动安全领域的领先企业，但由于汽车

行业具备本地化配套的特性，公司现有产品主要供给国内汽车产业链。随着公

司越南工厂的逐步投产，最近三年公司海外销售占主营业务收入的比重分别为

仍无法快速响应全球市场的配套需求。因此，公司有必要加大对越南等海外市

场的投入，满足海外市场需求。本次项目在越南投资建设生产基地，一方面有

利于公司充分利用越南人力成本、税收优惠等优势，降低产品生产成本，从而

提高企业经济效益，增强公司竞争力；另一方面公司可以输出先进的生产及管

理经验，有利于建立越南地区本地化配套能力，满足海外市场需求，有助于公

司构建全球化供应体系。

   （2）新建完整工序工厂，助力海外市场开拓

 安全气囊布和安全气囊袋生产企业要成为汽车产业链中合格的供应商，必

须获得安全气囊总成厂商或整车厂商的认证，只有认证通过后才能取得批量订

单。汽车行业对零部件企业的产能规模、产品质量、工序完整性等具有严格的

要求，认证程序包括对企业厂房、设备、生产过程、管理系统等进行实地审核，

评估企业的生产能力、生产管控、质量体系等各方面。目前，公司越南工厂为

租赁厂房，且生产仅有切割缝纫工序，安全气囊布等重要工序的产品只能依赖

国内转运出口，产能保障及时效性存在不稳定因素，从而不利于公司稳定性生

产和规模化生产，亦不利于客户认证，从而限制了海外市场发展。

 因此，公司亟需加大对越南工厂的投入力度，优化生产条件，本项目通过

新建厂房、购置先进的生产设备，在越南建设完整工序的安全气囊袋生产基地，

项目的实施可以实现客户验厂认证及承接批量订单，为公司海外市场的拓展奠

定基础；另一方面有利于提升产品生产效率和质量稳定性，缩短交货周期，满

足客户快速生产需要，提升海外市场产品竞争力。

 （1）公司具备技术优势及客户资源，为产能消化提供保障

 安全气囊布和安全气囊袋是汽车被动安全部件的重要原材料，相关生产厂

商必须通过汽车行业质量体系和安全气囊总成厂商或整车厂商的双重认证，准

入壁垒较高，下游客户基于对产品质量稳定性和交付及时性的考虑，更倾向于

与供应商保持长期供应关系。公司作为国内主流汽车被动安全系统部件行业中

的本土企业，是国内较早实现安全气囊布规模产业化生产的企业。经过多年发

展，公司已成长为国内细分领域龙头企业，产品市占率居于国内前列，并且在

国内与外资厂商在华子公司竞争中已经积累较强的技术优势，掌握了结构设计、

材料开发、工艺提升、成品检测实验等方面的核心技术，同时凭借高质量的产

品、优质的服务、稳定的交付能力，积累了一批优质的客户群体。公司下游主

要为汽车产业链的一级供应商，公司与奥托立夫、采埃孚、均胜、延锋智能等

国内外知名安全气囊生产厂商建立了长期、稳定的战略合作关系，产品进入奥

迪、比亚迪、本田、北汽、长城、长安、大众、福特、丰田、吉利、江淮、理

想、马自达、尼桑、奇瑞、上汽、通用、特斯拉、沃尔沃、蔚来、小鹏、一汽

等知名整车厂商供应体系。目前，公司越南工厂已量产并开始接收下游客户项

目定点询价，涉及美国、欧洲、日韩等国家和地区的多款车型，产品市场空间

充足。

  综上所述，公司在汽车安全气囊行业建立了较高的市场地位，具有先进的

技术经验以及丰富的客户资源。一方面，公司现有先进技术为本项目产品生产

提供了技术经验，另一方面，上述知名客户的业务量大且较为稳定，均为全球

范围内的被动安全领域龙头，国内业务的稳定合作为公司快速进入其海外生产

配套供应链奠定了基础，为获取持续、稳定的订单提供了保障，同时凭借知名

客户在行业中的影响力，亦为公司新客户的拓展提供了有力保证，为公司可持

续发展奠定了坚实基础，为项目产能消化建立了坚实的客户基础。

  （2）越南具备良好发展环境，为新建工厂提供支持

  越南是 WTO、东盟、《跨太平洋伙伴全面进展协定》（CPTPP）及《区域全

面经济伙伴关系协定》（RCEP）等贸易协定成员国，并与欧盟签署了《欧盟与

越南自由贸易协议》（EVFTA），其产品出口可享受较多关税优惠政策。根据世界

银行发布的《2020 年营商环境报告》，越南营商便利程度在全球 190 个经济体中

排名第 70 位。根据世界经济论坛发布的《2019 年全球竞争力报告》，越南在全

球最具竞争力的 141 个国家和地区中，排第 67 位。近年来，中越经贸关系发展

迅速，中国已连续 16 年成为越南第一大贸易伙伴，越南市场备受中国企业关注，

近年来中国企业赴越南投资设厂掀起热潮。

  综上，越南经济发展后劲十足、外贸环境良好、政治环境稳定、投资政策

放宽限制、税收优惠力度较大，已成为亚太营运与世界贸易的重要投资地。本

次募投项目拟实施地点位于越南“经济特区”海防地区，在土地、税收上可以

享受较多优惠政策，有利于新建工厂的建设、运营。

  （3）公司具备海外公司管理及海外订单生产经验

  为拓展海外市场，打造全球化竞争优势，公司确定了“加快推进华懋科技

智能化改造、深化在新材料研发领域的布局、积极拓展国际业务”的战略目标，

并通过逐步投资控制实施风险，于 2018 年在越南建立了安全气囊袋缝纫工厂。

经过多年运营，目前已经在越南建立了高效的生产以及管理团队，熟悉了海外

经营环境，具备海外工厂的建设及运营能力，目前已建成切割缝纫工序，截至

公司产品逐步进入国际市场，截止目前已进入日本、韩国、马来西亚、波兰、

美国、印度、巴西等市场。

     综上所述，公司具备可复制的、丰富的基地建设及生产管理经验，为本项

目实施提供了良好的经验基础，保证越南新项目的顺利实施和高效运营。

     本项目计划总投资 48,760.77 万元，其中包含土地投资 3,751.63 万元、建设

投资 8,962.00 万元、设备投资 29,032.78 万元、预备费用 1,899.74 万元，铺底流动

资金 5,114.62 万元。

                                                 单位：万元

序号                项目             金额              比例

            总投资金额                  48,760.77          100.00%

     本项目建设期为 3 年。

     本项目内部收益率为 15.95%（税后），静态投资回收期（税后）7.78 年，财

务盈利能力各项指标较好。

     （二）厦门生产基地改建扩建项目

     本项目实施主体为华懋科技，建设地点为厦门市集美区后溪镇。本项目计

划总投资 35,613.42 万元，拟通过购置先进的生产、检测、物流设备，搭建全新

的智能化生产线。通过本项目的实施，一方面，结合产能利用率和市场需求情

况提升公司 OPW 气囊袋、气囊布产品产能，满足下游持续增长的市场需求，增

强持续发展动力、助力公司可持续发展；另一方面，将建成智能物流及仓储、

智能生产、智能检测等生产工序，全面提升公司自动化生产水平，大幅降低生

产人员的劳动强度以及数量，从而降低公司人工成本，提升生产效率，增强公

司的综合实力。本项目达产后预计年产 OPW 气囊袋 429 万个，安全气囊布 530

万米。

  （1）优化产品结构，巩固国内市场地位

  本次募集资金主要用于 OPW 气囊袋及安全气囊布产品产能拓产：①OPW 气

囊袋即一次成型式气囊袋，与传统缝纫的安全气囊袋相比，OPW 气囊袋无需缝

制，且充气后保持时间长，气密性好，主要应用于中高档车型中，附加值高。

公司是国内最早对 OPW 技术进行研究开发的安全气囊袋生产厂商，凭借着产品

研发设计、规模化生产、完善的管控体系等核心优势，获得了一批稳定的优质

客户群，在安全气囊布、安全气囊袋等领域的市场竞争中占据了一定的优势地

位。近年来，由于国内汽车产业升级、自主品牌崛起、新能源汽车普及等因素，

公司 OPW 气囊袋产品增长较快，最近三年 OPW 气囊袋销量年均复合增长率

日益增加的订单需求；②安全气囊布原有产线主要为安全气囊袋生产配置，随

着公司平织气囊袋及安全气囊布直接对外销售持续增长，织布工序产能压力相

应增加，2022 年安全气囊布折算产能利用率达到 87.99%，产能利用率接近饱和。

由于公司最终客户整车制造商零库存的追求，使得公司必须预留部分产能，一

方面可满足下游客户突发性的订单需求；另一方面也可保障已有订单的按期生

产交货，避免因设备故障等意外原因导致延迟交货，对下游客户造成不利影响。

并且，在实际生产过程中，因为国家法定节假日、订单周期性影响等通常很难

完全达到设计产能，结合实际生产经验，一般公司产品产能利用率达到 80%即

需增加产线拓展产能，故上述 OPW 气囊袋及安全气囊布当前产能利用率较高，

结合现有订单及市场情况，公司亟需新建、扩建生产基地，扩大相关产品的生

产能力。

  本次募集资金项目通过建设全新的 OPW 气囊袋生产线，提升公司 OPW 气

囊袋产能，同时增加部分安全气囊布产能，缓解织布工序产能压力。项目的实

施可有效突破公司产能瓶颈，满足持续增长的 OPW 气囊袋产品市场需求，从而

进一步巩固公司在该细分领域的市场地位，增强公司的综合实力。

  （2）提升生产智能化水平，降低人力成本，提升生产效率

  公司现有产线机器设备主要为 2014 年首次公开发行及 2017 年非公开发行时

募集资金投入，截至 2022 年末机器设备成新率 46.45%，部分老旧生产线自动化

程度较低，且存在故障率以及能耗较高等问题。作为汽车安全领域的制造企业，

公司一直重视智能化发展，目前公司已将智能制造建设提升为公司战略发展方

向，致力于通过打造具有高速化、智能化、低耗能、省空间等特点的生产线，

提升设备适应性、落实机台能耗诊断分析，落地智能化物流系统与织造装备的

无缝联接。此外，公司物料仓储、检测、包装、出货等工序仍涉及众多人工操

作，影响生产效率、检测准确性，人力成本仍然较高。最近三年公司主营业务

成本中人工成本占总成本的比例分别为 19.15%、19.50%及 19.27%。公司亟需加

快自动化改造步伐，进一步提高自动化水平，尽可能降低生产劳动强度，降低

人力成本。

  本次募集资金项目通过搭建专业的物流及仓储系统、智能化检测系统以及

购置自动化穿综机等先进生产设备，建设成智能化生产线。通过本项目的实施，

将全面提升公司自动化生产水平、生产效率与检测水平，从而有效减少生产过

程的人工干预，降低人力成本，提升整体盈利能力，增强公司整体竞争力。

  （1）项目产品所在行业具有广阔的市场前景，为本项目实施提供市场基础

  安全气囊作为汽车行业中的重要组成部分，其市场发展主要取决于汽车销

量、汽车安全气囊配置量以及配置率。从汽车销量来看，全球汽车行业近十年

来整体平稳增长，随着“碳中和”目标推动下碳排放标准提高，新能源汽车有

望成为新增长点引领汽车行业销量增长，带动上游产品新一轮产能释放。根据

OICA 数据，全球汽车销量从 2011 年的 7,817 万辆增长至 2019 年的 9,130 万辆，

新能源汽车行业发展白皮书（2021 年）》的数据，2020 年全球新能源汽车销量已

达 331.1 万辆，同比增长 49.8%，到 2025 年预计全球新能源汽车销量将达到 1,800

万辆，2020 年至 2025 年的复合增长率达 40.30%。从汽车安全气囊配置数量和配

置率来看，一方面随着人民安全意识的增强和安全法规的不断完善，人们对汽

车安全性能的要求越来越高，汽车制造商为了保证车辆的安全性能符合法规的

要求，对安全气囊等安全产品的配置率将进一步提升；另一方面新能源汽车品

牌崛起过程中，从各项配置上向传统品牌展开竞争，根据汽车之家网站数据整

理，2020 年国外的特斯拉及国内的“蔚小理”等品牌主流车型安全气囊配置数

量约为 6 个，显著高于销量前 100 名传统能源车系的 4.8 个及销量前 30 名新能源

车系的 4.3 个，市场竞争的加剧将使汽车制造商更加注重安全方面配置的升级，

扩大被动安全产品市场规模。根据 2021 年奥托立夫年报数据，2021 年全球汽车

被动安全产品市场规模约 180 亿美元，预计到 2024 年将增长到 250 亿美元以上。

   综上，安全气囊行业具有广阔的市场空间，为项目实施提供了良好保证。

   （2）公司拥有丰富的 OPW 气囊袋产线配置、智能化改造经验，及完善的

质量管理体系

   公司是国内最早对 OPW 技术进行研究开发的安全气囊袋生产厂商，也是全

球仅有的几家 OPW 气囊袋生产商之一，拥有丰富的 OPW 气囊袋产线配置经验及

产品生产技术及智能化改造经验。在生产方面，公司一贯重视生产工艺技术的

提升，在生产设备选型、自动化工艺改进、集成化生产方面等方面具备丰富的

经验。近年来公司不断加大对 OPW 气囊袋产品和切割生产工序智能设备的投入，

在人力集中的缝纫工序逐步增加自动花样机的智能设备替代人工；在质量管理

体系方面，作为汽车关键零部件的供应商，公司在质量控制体系的建立健全投

入大量的资源，建立了 ISO 9001/IATF 16949 质量管理体系、ISO14001 环境管理体

系及 ISO45001 职业健康安全管理体系，并通过了权威机构以及汽车零部件总成

厂商或整车厂商的双重认证。公司针对各个生产单元制定了详细的作业规范，

针对员工的作业方式进行标准化设计，并配备先进的检测仪器，减少人为错误，

建立了完善的质量管理奖惩制度，保障产品质量的稳定性和一致性，确保产品

的安全、可靠。

      公司本次拟在原厂址内改建扩建 OPW 气囊袋产线，并增设部分织布工序产

能，该项目实施有利于充分发挥公司现有技术优势、扩大先进产品产能，增强

公司产品市场竞争力，提高公司生产运营效益。

      本项目计划总投资 35,613.42 万元，其中包含设备投资 29,011.33 万元、软件

投资 430.00 万元、预备费用 1,472.07 万元，铺底流动资金 4,700.02 万元。

                                                  单位：万元

 序号               项目                金额            比例

               总投资金额                 35,613.42      100.00%

      本项目建设期为 3 年。

      本项目内部收益率为 15.19%（税后），静态投资回收期（税后）7.23 年，财

务盈利能力各项指标较好。

      （三）信息化建设项目

      本项目实施主体为华懋科技，建设地点为厦门市集美区后溪镇。本项目计

划总投资 5,586.05 万元，为信息化建设项目，项目将通过购置服务器、存储设备

等硬件设施，开发升级公司 ERP、PLM、MES 等信息化管理系统，引进专业技术

人才，构建信息化管理体系。

 （1）构建信息化管理体系，满足公司战略发展需求

 在信息化技术的支持下，企业可以减少业务流转的中间环节，建立高效的、

扁平化的组织结构，实现内部信息的及时沟通和外部市场信息的快速反馈，提

升组织效能，增强跨部门协作能力。通过信息化系统建设优化组织结构和管理

体系，已成为企业实现加速扩张和整合战略的重要举措。

 近年来，随着电动化、智能化、网联化、数字化持续推进汽车产业转型升

级，以及我国汽车消费升级的加速和人们安全意识的提升，汽车被动安全行业

迎来了新的发展机遇。同时作为汽车零部件制造企业，公司面临着全球能源危

机、原材料供应波动、全球新一轮科技革命和产业变革等一系列挑战，市场环

境日益复杂。在此背景下，建立科学有效的管理体系，及时应对市场变化带来

的机遇和挑战，是实现持续健康发展的重要手段。

 本项目拟通过对信息化管理系统进行全方位顶层设计，打造高效的信息化

管理平台。项目的实施，在管理层面，将通过在公司内部树立信息化管理思维，

运用信息技术将企业流程再造，实现公司信息化管理体系的全面覆盖，助力公

司更高质量、更有效率的可持续发展；在战略层面，通过引入全面预算系统，

进一步加强公司对各业务单元的管控和协调，提高公司的精细化管理能力；在

信息层面，通过搭建商业智能系统，建立高效执行、快速反应的数据分析平台，

充分利用公司内外部信息，辅助公司经营策略，最终实现企业战略目标和业绩

提升。

 （2）提升信息化管理水平，推动公司内部管理效益提升

 信息化建设是借助现代信息技术，将信息技术全面融入企业内部运营管理

方方面面的过程体系。伴随着社会经济的发展和现代互联网技术的不断进步，

信息化已经成为当前各行业建立现代化管理体系的重要手段，建立科学、高效

的信息化管理体系对企业健康发展意义重大。

 多年来，公司业务快速发展，经营规模的持续扩张，为适应公司发展需要，

公司积极展推进信息化建设，利用信息化手段辅助公司管理运营，然而由于公

司信息化建设规划较早，受制于前期投入不足，信息系统对于公司业务的整体

管理体系、标准化体系和业务全流程的支撑能力有限，对公司运营管理支持能

力较为薄弱。随着公司汽车被动安全业务的持续发展，全球化布局、新材料领

域拓展等战略的逐渐推进，国内外各生产基地逐步建设并投产，公司现有的信

息化发展水平逐渐无法跟上公司成长的步伐。

  本项目将针对各业务模块的信息化需求，建设或升级 ERP 系统、PLM 研发

产品全生命周期管理系统、HR 人力资源管理、MES 生产执行系统、仓库管理系

统等信息化管理系统，提高从研发、采购、生产、仓储到销售等各环节的运营

管理效率；同时，项目将对各信息系统进行充分集成，通过建立健全公司各部

门之间横向链接和纵向整合，实现公司各职能系统之间信息和数据的无缝传递，

充分减少各部门之间信息壁垒，提高跨部门、跨层级协作能力，从而进一步提

高公司的整体运营管理能力。

  （3）优化自动化生产体系，巩固主营业务竞争优势

  随着信息时代到来，新一代信息技术和智能制造技术逐渐融入到传统制造

业的产品研发、设计、制造过程中，推动着传统制造业由大批量标准化生产转

变为以互联网为支撑的智能化个性化定制生产，大幅提升了传统产业发展能级

和发展空间。随着新一代科技革命和产业变革的到来，制造业企业积极促进新

一代信息技术和制造业深度融合，大力发展先进制造和智能制造，着力提高产

品品质和生产管理效率，重塑竞争优势。

  公司汽车被动安全系统产品具有定制化的特点，公司在生产和仓储等环节

对工厂内部物料运转效率、现场生产管理有较高的要求。此外汽车被动安全产

品质量稳定性要求严格，生产过程中要求全流程可追溯、可预警、可控制，对

生产过程的管理信息传递与反馈要求极高。近年来，随着公司生产规模不断扩

大，订单和物料日益增多，对生产过程的管理信息传递与反馈要求不断提升，

而公司目前在生产决策方面仍是以人工干预为主，生产过程的信息也停留在简

单的信息记录层面，生产效率逐渐成为制约公司发展的重要环节。

  本项目将利用物联网等信息化技术，配合智慧工厂智能改造项目，针对制

造、物流和仓储过程中的薄弱环节，进行信息化改造升级，打造信息数据驱动

的智能、高效、协同的机器互联平台，实现“人、机、料、法、环”之间的信

息高度流通，充分利用生产流中的数据价值，提高设备适应性，落实机台能耗

诊断分析，落地智能化物流系统与织造装备的无缝联接，建立精益生产流程，

提高生产系统整体运行效率，提升整体竞争力。

  （1）项目建设符合国家政策导向

  随着 IT 技术的高速发展，信息化正成为企业走向现代化的重要标志之一。

我国政府高度重视制造业的健康可持续发展，为推进产业结构调整和产业升级，

提高产业竞争力，近年来国家相关部门出台了一系列政策措施支持制造业智能

化、信息化升级改造。

业深度融合，正在引发影响深远的产业变革，形成新的生产方式、产业形态、

商业模式和经济增长点。各国都在加大科技创新力度，推动移动互联网、云计

算、大数据、新能源、新材料等领域取得新突破”；“推进制造强国建设，必须

着力解决高端装备制造业和生产性服务业发展滞后，信息化水平不高，与工业

化融合深度不够等问题”。

社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“加强工业互联网设

施建设、技术验证和示范推广，推动‘中国制造+互联网’取得实质性突破。培

育推广新型智能制造模式，推动生产方式向柔性、智能、精细化转变”。

提出“试点建设数字化车间/智能工厂，加快智能制造关键技术装备的集成应用，

促进制造工艺仿真优化、数字化控制、状态信息实时监测和自适应控制。针对

传统制造业关键工序自动化、数字化改造需求，推广应用数字化技术、系统集

成技术、智能制造装备，提高设计、制造、工艺、管理水平，努力提升发展层

次，迈向中高端。到 2025 年，规模以上制造业企业基本普及数字化，重点行业

骨干企业初步实现智能转型。到 2035 年，规模以上制造业企业全面普及数字化，

骨干企业基本实现智能转型”。

  本项目信息化升级建设符合国家智能制造产业化升级的趋势，符合国家政

策导向。

   （2）公司具备完善的信息化管理制度

   多年经营过程中，公司管理层建立了先进的经营理念，高度重视并推动建

立适合公司发展的信息化系统，为实现公司战略目标和发展提供信息化平台支

撑。为保障信息化系统项目的成功实施，公司成立了项目工作小组负责信息化

建设项目的统筹工作。工作小组以公司领导层牵头，小组成员涵盖了公司各业

务部门的主要骨干精英以及 IT 领域专业人士，工作小组将调动公司上下积极配

合，共同优化、完善、改进公司业务规范的管理流程，为信息化系统建设项目

的实施创造有利条件。

   此外，多年来，公司在推进先进管理理念和管理措施落实过程中，制定了

健全、规范的管理制度，规范了各层级管理体系和工作标准，为项目建成后的

运营管理提供了良好的制度保障。

   （3）公司拥有丰富的信息化平台建设经验

   经过多年发展，公司在软件开发、信息技术搭建等领域，培养了一批专业

技术人员，成立了专门的信息化部门，信息化部门在公司 ERP 系统、OA 办公系

统、HR 系统等信息化系统平台的搭建和维护方面积累了丰富的经验，为本项目

建设提供了技术支撑。未来公司还将优化信息部组织架构，为信息化建设补充

更多专业的人才，进一步保障本项目的顺利实施。此外，公司在信息化建设及

项目的前期准备工作中，培养了一批懂业务且具有先进管理理念的管理人员，

为管理流程优化、导入、执行提供了有力保障，为系统后期的运行提供了保证。

   综上，经过多年的信息化建设，公司在相应的系统开发、系统维护、项目

管理等方面具备丰富的经验和知识技能，具备经验丰富的信息化技术团队，能

够为本项目信息化建设提供相关经验支持。

   本项目计划总投资 5,586.05 万元，其中包含软件投资 3,150.00 万元、设备投

资 1,051.00 万元、预备费用 210.05 万元、新增人员薪酬 630.00 万元和咨询管理费

                                             单位：万元

序号               项目             投资金额         投资比例

              总投资金额               5,586.05     100.00%

     本项目建设周期为 2.5 年。

     本项目为信息化建设项目，项目不直接产生利润。

     （四）研发中心建设项目

     本项目实施主体为公司全资子公司东阳华懋新材料科技研究院有限公司，

建设地点为浙江省东阳市。本项目计划总投资 17,457.96 万元，拟通过引进高端

研发试验设备、扩充技术研发团队，升级建设公司技术研发中心，聚焦于穿戴

式智能防护气囊、安全气囊自动化生产线、汽车轻量化中碳纤维复合材料及其

应用的研发，进一步增强公司研发实力，为新工艺、新技术、新产品的开发提

供研发平台，为公司的战略布局提供坚实的技术支持。

     （1）增强自主创新能力，推进公司战略需求

     公司基于现阶段行业竞争状况和国家产业政策制定了“加快推进智能化改

造、深化在新材料研发领域的布局、积极拓展国际业务”的发展战略，随着各

项战略规划的持续推进，公司亟需加快消化吸收国际、国内各种新技术，推进

自主研发的进程，为公司发展战略提供充足的新产品、新技术的储备，并不断

通过开发新工艺，降低生产成本，提升公司在国际市场的核心竞争力，确保公

司发展战略的稳定推进。

 本项目研发中心的建设，将通过购置国内外先进的研发实验及检测设备，

改善研发条件和环境，从而进一步提高公司跨材料、跨学科、多种工艺制程结

合的复合型综合研发能力，为新技术、新产品和新工艺的研发提供有力的基础

条件，从而保持公司的技术进步。项目的实施将进一步增强自主创新能力和提

高研发管理水平，满足企业高质量发展的迫切需求。

 （2）加速研发成果转化，助力公司市场领域拓展

 安全气囊是有效的被动防护设施，可在发生碰撞或跌倒时形成对人体的保

护，避免或减轻碰撞或跌倒带给人体的伤害，在汽车、高空作业、极限运动、

高楼逃生、行人防护、水上救生等领域具备广阔的应用前景。目前汽车安全气

囊技术发展较为成熟，因此安全气囊在汽车领域应用十分普遍。近年来，随着

技术快速发展，安全气囊在极限运动、高楼逃生、行人防护、水上救生等领域

的应用逐渐释放。

 公司是国内较早进入安全气囊布行业的公司之一，作为国内安全气囊布和

安全气囊袋的主要供应商，公司在安全气囊袋、安全气囊布的研发与生产方面

具备较强的技术实力。多年来，公司在持续提升汽车安全气囊技术，保持产品

的领先性和竞争优势的同时，充分利用在汽车安全气囊领域的技术领先优势，

通过公司安全气囊产品在新兴领域的应用研究，激发公司安全气囊技术研发活

力，拓宽公司产品市场领域。

 本项目将通过租赁实验室、购置相应的设备和设施，加大在智能、可穿戴

安全气囊领域的研发投入，推进安全气囊在新兴领域的产品开发和应用推广。

项目的实施有助于加快公司研发成果转化，拓展产品和市场结构，从而丰富公

司技术储备和新产品储备，推动公司实现长期可持续健康发展。

 （3）加快自动化工艺技术开发，巩固公司主营业务竞争优势

 作为高新技术企业，公司一直从战略层面进行智能化企业建设。在生产制

造层面，公司研发团队通过在产品自动化工艺设计、自动化非标设备开发等方

面持续投入，不断优化生产流程，将非标定制化的缝纫、切割等工序进行了流

程化改进，在保证产品质量的同时，有效提升了生产效率。然而，基于对质量

稳定性考虑，目前自动化改造均是针对局部生产工序展开，尚未实现基于全流

程的自动化生产改造。随着行业竞争不断加剧、人工成本持续上升，公司有必

要加强自动化生产工艺研发，进一步提升生产效率，增强公司盈利能力。

 本项目将通过加强在自动化生产领域的研发投入，通过对自动化工艺、自

动化非标设备、自动化流水线工装、自动化检测工艺等进行研究开发，对安全

气囊生产全流程进行整体自动化设计，实现产品性能和生产效率的同步提升。

项目的成功实施将通过全自动安全气囊缝纫生产线研发和应用，推进公司自动

化、智能化升级转型，巩固公司主营业务竞争优势。

 （4）进入汽车轻量化核心材料领域，拓展公司产业布局

 近年来，在全球节能减排的浪潮下，新能源汽车快速发展，汽车轻量化已

成为汽车行业整体的发展趋势。碳纤维复合材料是新一代的汽车轻量化核心材

料，其是以树脂、陶瓷、金属等为基体，以碳纤维为增强体的先进复合材料，

具有耐高温、重量轻、比强度高、摩擦性能高等优势，通过工艺改进、规模化

生产降低应用成本，从而逐步替代钢材等汽车零部件材料，既大幅提高零部件

的各项性能，同时达到减重的目的，已成为汽车轻量化的主要技术路线之一。

因此，碳纤维复合材料在汽车零部件领域具有广阔的应用前景。

 公司深耕于汽车零部件新材料领域，现有安全气囊主业稳定发展，市场占

有率位居国内前列，具备较强的横向拓展需求和基础。公司对新材料在汽车零

部件领域的应用具有深刻认知，拥有从原料到成品完整产业链开发经验，近年

来通过内生性技术开发和外延式并购并举，融合规模化、技术化等优势，采取

产业延展和技术延伸为主的拓展路线，进行新材料及汽车零部件相关产业的整

合和拓展，不断优化相关产业布局，实现产品与业务的多元化，致力于发展成

为全球领先的新材料科技企业。

 本项目将基于汽车轻量化发展趋势，通过展开碳纤维复合材料等新材料的

研究及应用开发，实现高模高强碳纤维的低成本大规模工业化，并同时开发与

汽车产业相关的预浸料及复合材料及产品，拓宽公司未来产品线，为公司长期

发展战略的实施提供强有力的支持和技术保障，有利于公司在新材料领域的拓

展和布局以及在汽车产业链地位的提升，从而实现公司的可持续发展。

  （1）强大的技术研发实力，是项目实施的技术基础

  公司是一家专注于汽车安全领域的新材料科技企业，经过长期的技术积累、

不断的试验检测及持续的研发投入，公司形成了较强的技术储备。多年来，公

司依靠自主研发与技术创新，建立了较强的行业技术优势，在汽车安全系统产

品以及新材料领域建立了以底层技术为基础、核心技术为支持的综合技术体系，

掌握了结构设计、材料开发、工艺提升、成品检测实验等方面的核心技术，并

围绕这些核心技术形成相关专利，截至 2023 年 3 月 10 日，公司已取得国家知识

产权局授权专利主要有 60 项，其中 7 项发明专利，并有多项专利正在申请中。

  公司具备较强的自主研发实力，在汽车被动安全行业具备较强的核心技术

储备，在高端新材料应用研究、安全气囊产品开发、自动化生产工艺开发等方

面均具备技术基础，为本项目的成功实施提供了有力支持。

  （2）优质的技术研发资源，是项目实施的资源保障

  多年来，公司在坚持自主研发创新的同时注重与高校、上下游企业的密切

合作，建立了开放、高层次与多元化的研发创新平台，打造了“自主创新与产

学研相结合”的技术创新体系，并通过技术人才引进和产学研合作，实现资源

共享、优势互补，不断巩固提升公司核心技术。

  公司由行业内资深技术人才领衔研发队伍，形成了 200 余人的研发团队，

研发人员超过公司员工总数的 10%，具有开展高分子材料学、机械工程、纺织

工艺、自动化控制等学科领域专业研发人才储备。为实现技术发展的跨越，公

司积极推进产学研结合，促进科技成果向现实生产力的转化。公司与东华大学

常年维持着产学研合作关系，建立中长期协同研究开发平台，构建了产学研用

相结合的新型技术创新体系，推进学校与企业的协同创新，为公司长远发展提

供创新动力。公司通过收购及人才引进、外部合作等形式，正逐步建立起汽车

轻量化中所需的碳纤维及其复合材料领域的核心人才团队及技术储备，涵盖高

强高模及高强中模碳纤维生产技术、树脂及预浸料配方、汽车结构件、氢能源

高压储气瓶等领域。

 此外，为提升前沿技术产业化转化效率，公司紧密围绕市场需求、行业发

展趋势和前沿技术发展方向进行产品和技术的创新，与产业链上下游头部企业

建立了良好的技术合作关系，可实现与客户同步开发协同发展，并保持公司产

品性能和稳定性的持续提升。总体而言，公司在汽车被动安全和新材料领域拥

有丰富的研发资源，可保障研发中心建设项目的实施。

 （3）完善的研发管理制度，是项目实施的制度保障

 经历了长期的研究开发活动，公司已建立完善的研发制度以及研发人才培

养机制，为公司的可持续发展提供源动力。公司设立了研发中心，负责公司新

产品、新技术开发以及现有产品生产工艺的持续优化提升。公司研发项目经过

严格的审批和可行性研究，保证研发项目符合市场需求同时契合业务发展计划。

研发部门根据公司战略发展需要，定期对公司研发工作的现状和外部科技发展

环境进行评估分析，制定与公司战略发展相适应的科技发展规划，并对研发过

程进行控制管理及相关技术改进。

 为了提高创新能力，加强新技术、新产品、新工艺的研发和管理，加快技

术积累和产品开发，公司制定了一系列研发管理制度，确保公司技术研发工作

有序进行。公司制定考核及激励机制，提高研发人员发明创造积极性；制定了

有效的技术培训及工作机制，保障核心技术的传承和保留；公司还制定了知识

产权管理制度，用于加强公司知识产权的保护、规范知识产权管理工作。

 综上所述，经过多年研究开发，公司在研发体系设置、研发流程管理以及

核心技术人员培训及管理上均具备丰富的管理经验，并形成了成熟的管理体系，

为公司提供了持续的创新活力，保证了公司持续的产品技术领先性。公司完善

的研发管理体系为公司创造了良好的创新环境，保障了公司产品具备持续的竞

争力、较长的生命周期，为本项目的成功实施提供了基本的制度保障，有利于

本项目有序、高效的开展。

 本项目计划总投资 17,457.96 万元，其中包含场地租赁投资 626.40 万元、场

地装修投资 760.00 万元、设备投资 9,045.30 万元和研发费用投资 7,026.26 万元。

                                                单位：万元

序号               项目                金额           占比

             总投资金额                  17,457.96   100.00%

     本项目建设主要分三部分工作实施：建设及装修历时 6 个月，主要工作为

场地租赁及装修工程施工；设备采购及安装历时 24 个月，主要是软硬件设备的

采购、安装和调试；人员招聘及研发历时 30 个月，主要是研发人员的招聘和培

训，研发活动的开展。

     本项目为研发中心的建设，项目不直接产生利润。

     四、本次募集资金对公司经营、财务状况的影响

     （一）对公司经营状况的影响

     公司是一家新材料科技企业，目前是汽车被动安全领域的龙头企业，产品

线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件。本次募

集资金投资项目均与公司主营业务相关，对公司业务结构不会产生重大影响。

     越南生产基地建设项目（一期）的实施，一方面有利于公司充分利用越南

人力成本和能源成本优势，降低生产成本，提高企业经济效益，增强公司竞争

力；另一方面有利于公司构建全球化供应能力，扩大海外市场销售规模，落实

公司国际化发展的战略目标，进一步巩固并提高公司的行业地位。厦门生产基

地改建扩建项目的实施，一方面将提升公司 OPW 相关产品产能，优化产品结构，

巩固国内市场地位；另一方面将建成智能物流及仓储、智能生产、智能检测等

生产工序，提升公司自动化生产水平，降低公司人工成本，提升生产效率，增

强公司的综合实力。信息化建设项目的实施，将大幅提高公司信息传递的有效

性，提高生产经营效率，建立科学决策体系，为公司长期可持续发展提供有力

支撑。研发中心建设项目的实施，将进一步增强公司研发实力，为新工艺、新

技术、新产品的开发提供研发平台，为公司的战略布局提供坚实的技术支持。

 综上，本次募投项目是对公司现有业务布局的补充和完善。募集资金投资

项目的实施将进一步巩固公司的市场地位，增强公司技术研发实力，拓宽公司

产品体系，提高市场竞争力，为公司可持续发展提供强有力的支持。

  （二）对公司财务状况的影响

 本次发行后，公司的资产规模和业务规模将进一步扩大。募集资金到位后，

公司的总资产和总负债规模均有所增长。

 未来可转换公司债券持有人在本次可转换公司债券发行六个月之后陆续实

现转股，而募集资金投资项目产生经营效益需要一定的时间，因此短期内可能

会导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。随着募

投项目的投资逐步完成，公司的运营规模及经营效益也将进一步提升。

  五、本次募集资金投资项目的可行性分析结论

 综上所述，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目

与公司主营业务密切相关，符合国家产业政策和公司发展的需要，具有必要性

和可行性。公司投资项目建成后，将进一步扩大公司业务规模，增强公司的竞

争力和盈利能力，符合公司及全体股东的利益。

              华懋（厦门）新材料科技股份有限公司董事会

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