每日观点：伟星股份：11月18日接受机构调研，包括知名机构石锋资产的多家机构参与

2022年11月19日伟星股份（002003）发布公告称公司于2022年11月18日接受机构调研，广发证券李咏红、石锋资产崔红建 郭锋 徐玉露参与。

具体内容如下：

(资料图片)

问：公司近期接单情况如何？

答：受疫情、海外高通胀等影响，纺织服装及服饰业的终端消费低迷，加之下游品牌客户有迫切的去库存压力，使得行业景气度整体不太理想。在此背景下，公司继续推进各项经营策略，经过努力，与客户合作的深度及广度都有所提升，但短期接单压力仍较大。

问：近期行业集中度有无新变化？

答：受疫情、劳动用工、环保等多方面因素影响，小企业的生存愈加艰难。同时，优质品牌客户对于供应商在规模、服务、交期和研发等方面都会提出更高的要求，从而加速业内中小企业的退出，中高端市场的集中度将进一步提升。

问：公司国内外业务增速情况如何？

答：公司国内外业务是直接按照产品交付地来区分的，并未穿透到品牌终端；目前，公司国内业务比重较大，而国际业务增速更高。

问：公司目前国内外业务占比如何？

答：公司是按照产品交付地来区分国内业务和国际业务。2022 年上半年，公司国内业务占比 71.28%，国际业务占比 28.72%。

问：公司在品牌客户中的份额占比如何？

答：公司在客户的订单份额会因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度的差异，其占比不尽相同。

问：公司越南工业园建设进展如何？

答：越南工业园建设已于 2022 年 7 月正式动工，该项目分两期建设，一期工程预计 2024 年初建成投产。

问：钮扣市场的竞争格局如何？

答：钮扣产品材质众多，存在细分领域的竞争对手，但都是一些中小微企业。在钮扣业务方面，公司已是业内综合品类齐全、全球产销规模领先的企业。

问：原材料价格上涨对公司毛利率的影响如何？

答：毛利率会受原材料波动的影响，但公司的定价模式是成本加成，当原材料价格波动形成趋势并达到一定幅度时，会进行相应的调价；同时公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，保持合理的毛利率水平是可持续的。

问：人民币汇率的贬值，对公司会有影响吗？

答：公司所从事的服饰辅料业务属于纺织服装、服饰业的配套子行业；人民币贬值有利于国内纺织服装以及服饰业的出口业务开展，会对公司的经营产生一定的积极影响。

伟星股份（002003）主营业务：树脂钮扣、天然材质钮扣(木头扣、真贝扣、果实扣、牛角扣)、激光雕刻钮扣、注塑扣、金属扣、ABS 电镀扣等各类钮扣和拉链等服装辅料的生产和销售。

伟星股份2022三季报显示，公司主营收入28.18亿元，同比上升18.88%；归母净利润5.2亿元，同比上升30.31%；扣非净利润5.03亿元，同比上升29.55%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入9.9亿元，同比上升11.46%；单季度归母净利润2.08亿元，同比上升28.17%；单季度扣非净利润2.02亿元，同比上升29.93%；负债率37.44%，投资收益662.85万元，财务费用-3559.64万元，毛利率40.46%。

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级17家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.5。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1482.37万，融资余额增加；融券净流入73.21万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，伟星股份（002003）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

标签： 多家机构 伟星股份