强化中介机构监管优化资本市场服务实体功能

近年来，资本市场在经历一轮轮市场化改革，特别是科创板、创业板实施注册制后，服务实体经济的根本属性日益凸显，呈现健康发展态势。不过，诸如财务造假、欺诈发行等恶性行为仍禁而不绝，这其中，保荐券商、会计师事务所等中介机构需要负担相当部分的责任，亟待改观。

29日，财政部在其印发的《会计改革与发展“十四五”规划纲要》中提到，依法加大对上市公司、国有企业、金融企业等实体及相关会计师事务所检查力度，加大对违法违规行为的行政处罚力度和公开曝光力度。前不久，财政部在印发《会计师事务所一体化管理办法(征求意见稿)》提出，当前，少数会计师事务所过于注重规模扩张，疏于内部治理，存在一定“山头主义”、“分灶吃饭”现象，为行业健康发展埋下了风险隐患，要切实加强会计师事务所一体化管理，完善内部治理，严格质量控制，防范执业风险。

以往对资本市场中介机构的关注主要在保荐券商，其实审计机构在财务造假链条中的作用同样很大，近年爆出的多例造假案件中，相关事务所和签字会计师的不作为的重要原因。

与此同时，对券商投行的整治也一直在持续。24日，国泰君安证券投资银行部联席总经理朱毅被带走调查，此人曾任证监会第十四至十六届主板发审委委员，结合之前系列动作，新一轮直指IPO发审环节的金融反腐或许已经展开，涉及发审官员及投行中介。

最近几年，中国大力推进资本市场建设，目的是让资本市场更好更充分地服务实体经济。监管层则多次强调坚持市场化、法治化原则，以“建制度、不干预、零容忍”的立场加快发展资本市场。其中就包括强化对市场中介机构的监管，大幅提高对财务造假等违法违规行为的打击力度，更好保护投资者利益。

众所周知，各类中介机构是资本市场投融资活动的重要参与主体，通过独立、专业与审慎的工作，为资本市场提供承销、尽职调查、审计、法律、信用评级等专业服务，提升信息披露质量，防范各类欺诈行为，决定了资本市场配置资源的作用和质量。注册制时代，中介机构更是扮演了资本市场看门人的角色。因为注册制的基本特点是以信息披露为核心，发行人承担信息披露的第一责任，以保荐人为主的中介机构进行全面把关，做好信息披露。

可以说，资本市场的种种乱象一定程度上是由于中介机构没有尽到看门人的责任。因此，必须强化市场中介机构监管，所幸去年正式实施的新《证券法》大幅提高中介机构违法违规成本并加大了打击力度。除了要求他们严守法律法规和市场规则，监管层还需完善制度并持续督促中介机构归位尽责，加强源头风险防控。此前监管层针对注册制下拟上市企业进行抽查，遭遇数次撤回潮，就对相关保荐机构进行了处罚，并就修改《行政许可实施程序规定》征求意见，再度对IPO保荐商、注册会计师、律师等中介服务机构“施压”。

除了证券监管部门，其他对中介机构具有管理或监督的单位，也应该参与到这一过程之中。如此次财政部接连下发两份文件，均直指注册会计师在服务资本市场时的履责不到位现象，并拟采用拉“黑名单”等方式震慑会计师事务所群体。

随着资本市场不断成熟与开放，对中介的权威与信用要求也越来越高，通过严厉的监管促进中介机构遵纪守法，让资本市场成为更好的资源配置平台，既服务实体经济又保障投资者利益。

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