一般而言，主动选股的目的是寻找提供高于市场平均水平的回报的公司。而且，尽管主动拣货涉及风险(并且需要分散投资)，但它也可以提供超额收益。例如，在过去的五年中，长期Fronsac房地产投资信托(CVE：FRO.UN)股东的股价上涨了83%，远远超过了大约6.4%的市场回报率(不包括股息)。但是，最近的回报却没有那么令人印象深刻，去年该股的回报率仅为18%(包括股息)。
用本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)的话来说：从短期来看，市场是一台投票机，但从长期来看，它是一台称重机。考虑公司的市场观念发生变化的一种不完美但简单的方法是将每股收益(EPS)的变化与股价变动进行比较。
Fronsac房地产投资信托基金过去曾获利。但是，它在过去的12个月中出现了亏损，这表明在当前阶段，利润可能是不可靠的指标。因此，我们可能会发现其他指标可以更好地解释股价走势。
另一方面，Fronsac房地产投资信托的收入增长良好，过去五年的复合增长率为34%。在这种情况下，公司可能会牺牲当前的每股收益来推动增长。
您可以在下面看到收入和收入随时间的变化情况。
我们喜欢内部人士在过去十二个月以来一直在购买股票。即使这样，未来的收益对于当前股东是否能赚钱也将更为重要。这份免费的报告显示了分析师的预测，应该可以帮助您形成对Fronsac房地产投资信托基金的看法
股息呢?
除了衡量股价回报率外，投资者还应考虑股东总回报率(TSR)。TSR结合了任何衍生产品或贴现资本募集的价值以及任何股息，基于股息被再投资的假设。可以公平地说，TSR为股利分配的股票提供了更完整的信息。就Fronsac房地产投资信托而言，过去5年的TSR为115%。这超过了我们先前提到的股价回报。这很大程度上是其股息支付的结果!
不同的观点
很高兴看到Fronsac房地产投资信托基金在过去十二个月中以总股东回报率18%回报了股东。这包括股息。该收益好于五年的年度TSR，后者为17%。因此，最近公司内部的情绪似乎一直很乐观。在最好的情况下，这可能暗示了一些实际的业务发展势头，这意味着现在可能是深入研究的好时机。如果您想进一步研究该股票，那么内幕购买数据显然是一个起点。您可以单击此处查看谁在购买股票以及他们支付的价格。
Fronsac房地产投资信托公司并不是唯一的内部股票购买者。因此，快来看看这份免费的内幕人士成长公司名单吧。
请注意，本文引用的市场收益反映了当前在CA交易所交易的股票的市场加权平均收益。
