大宗商品行情短期难以“熄灭” 哪些板块可能受到影响?
2022-03-14 09:19:05 来源:中国网产经
上周,大宗商品市场波动加剧,文华大宗商品指数冲高回落,周内涨幅大幅收敛,全周上涨1.47%。
业内人士表示,受地缘事件冲击,近期大宗商品市场波动加剧。前期原油等龙头品种上涨对其他资产的传导效应一度出现加速,建议投资者和相关实体企业做好风险管理。
大宗商品波动加剧
在原油、镍等龙头品种高位震荡态势下,上周文华工业品、农产品期货指数均出现冲高回落走势。
文华财经数据显示,截至上周五收盘,文华工业品、农产品期货指数周内涨幅大幅收敛,前期大涨的原油、有色金属、油脂板块纷纷调整,不过强势格局仍较明显。
宝城期货金融研究所所长程小勇表示,地缘局势导致供应担忧加剧,引发市场对全球通胀加剧的担忧,这是最近大宗商品价格上涨背后最主要的因素。
中信期货研究部资产配置组研究员姜婧对中国证券报记者分析,原油供需错配,OPEC增产意愿、能力均不足,叠加供应链冲击和库存处于历史低位的客观现实,供给极度缺乏弹性。在此背景下,地缘风险火上浇油,令市场情绪持续升温,油价大涨,天然气跟涨。此外,农产品中的棕榈油价格上涨主要是受到黑海运输受阻影响。“由于地缘局势不稳,乌克兰港口陆续停运,葵籽油出口基本停滞,全球买家转向采购棕榈油和豆油,棕榈油、豆油供需紧张程度加剧。”
2022年以来大宗商品持续上涨。对此,程小勇认为,国内经济企稳是影响大宗商品走势的重要因素。他表示,国内2月制造业PMI指数显示需求有所回升,对比往年春节月份来看,新订单指数表现较强,这与国内稳增长加码等有很大关系,但同时国内面临较大的原材料保供稳价压力,表现在国内钢材、沥青等建材系商品价格出现明显上涨。
市场将回归供需基本面逻辑
分析人士认为,大宗商品行情短期难以“熄灭”。那么,哪些板块可能受到影响?
多位接受中国证券报记者采访的人士认为,未来黄金、能化、农产品资产或受地缘因素影响波动加剧。
“在当前市场波动加剧的背景下,避险情绪持续发酵,黄金值得关注。”姜婧认为,能化产业链上的相关品种、以玉米小麦为首的农产品、有色金属等也值得关注。
“当前地缘冲突还处于发酵态势中,风险与收益的再平衡将扩展至货币与国债领域。”美尔雅期货首席经济学家原涛表示,关注美元、美债、黄金、原油的避险功能;欧债及欧股或表现低迷。
从历史经验来看,战争对于资本市场的冲击多为短期脉冲式,长期仍将回到供需基本面。
从风险角度看,程小勇说:“对于本轮大宗商品价格波动,地缘因素更多带来的是供应干扰预期和通胀预期,实际上美联储紧缩在即,并且疫情后带来的补库周期基本结束,多数商品尽管存在库存偏低、投资支出不足和碳排放政策制约供给释放等问题,但需求同样是变化的,涨势不大可能持续3年以上,建议寻求涨幅过度品种的行情回归机会。”
程小勇认为,当前无论是国际性商品,如原油、天然气和有色金属中的铜、铝、镍等,还是农产品中的大豆、油脂价格都处于历史高位或者创下新高,多数商品涨势已经进入后半段甚至尾声,叠加国内保供稳价压力,不建议做趋势性交易。
企业应做好风险管理
机构和分析人士认为,在地缘局势危机导致市场通胀预期攀升的背景下,大宗商品价格大涨大跌现象可能会频繁出现,相关实体企业经营风险也相应上升。
姜婧建议,实体企业应该增强风险管理意识,主动利用期货等金融工具避险。企业可以提前以买入套期保值的方式锁定利润,或者以远期合约、商品互换合约进行风险管理。
“企业应该做好风险对冲。原材料需求型的企业,应运用好期货、期权工具,做好适量的、能满足生产订单需求的买入保值。产成品库存较高的企业需要做好卖出保值。对于农户而言,‘保险+期货’锁定农产品利润至关重要。需要提醒的是,企业不要赌价格会永远上涨而做超量保值,或将存货卖出保值做成囤货投资,这样可能会给企业经营带来极大的风险。”
相关阅读
精彩推荐
- 大宗商品行情短期难以“熄灭” 哪些板块可2022-03-14
- 油价或冲击“九元”大关!新一轮油价大概率2022-03-14
- 山西:中药饮片纳入联采 有望撬动千亿市场2022-03-14
- 国家烟草专卖局禁止非烟草口味 电子烟迈出2022-03-14
- 28分钟配送到家!新冠抗原自测产品来了2022-03-14
- 京东物流89.76亿收购德邦,快递行业的“老2022-03-14
- “元宇宙”招聘升温,高薪待遇让求职者怦然2022-03-14
- “房住不炒”“三稳”关键词再次明确2022年2022-03-14
- 多家“千亿房企”债务违约引发信用担忧 金2022-03-14
- 河南三部门发文 进一步规范商品房预售资金2022-03-14
- 住建部:到2025年城镇新建建筑全面建成绿色2022-03-14
- 55地楼市调控政策调整专家:加大因城施策力2022-03-14
- 央行、银保监会:加大对保障性租赁住房发展2022-03-14
- 大爷果然还是你大爷!上海隔离大爷坐墙上钓2022-03-14
- 你在海底捞门口等过位吗?最长等几个小时?2022-03-14
- 8大历史纪录!中国队61枚奖牌完美收官,央2022-03-14
- 《科学报告》最新研究显示:有些夏威夷珊瑚2022-03-14
- 继李子坝站后,重庆第二道“轨道穿楼”景观2022-03-14
- 揉眼睛时看到的奇怪图案是什么?窥探到了什2022-03-14
- 真坑老爹!儿子犯困让无证老爸驾车:本人或2022-03-14
- 亚洲最大的铁路枢纽客站,23处“第三方卫生2022-03-14
- Intel、锐龙95950X、霄龙7F23性能实测对比2022-03-14
- 这届冬残奥会闭幕式,哪个瞬间最让你感动2022-03-14
- 让U盘、移动硬盘速度暴增的两个方法,老司2022-03-14
- 深圳、广州、珠海等地有人感觉到地震了?有2022-03-14
- 农业农村部:生猪价格已跌破盈亏平衡点养殖2022-03-14
- 孙杨与泳池渐行渐远 常带货到凌晨网友心酸2022-03-14
- 苹果自研处理器再升级:4大4小8核架构,最2022-03-14
- 张文宏千字长文:这波疫情是倒春寒 春天必2022-03-14
- 保时捷底盘持续漏油,浦东4S店回应:只修不2022-03-14