2021年的光伏业：产能扩展引供需矛盾，产业链上下游失衡

2021年，中国光伏产业链经历了企业大规模扩产、产能过剩、降价去库存等一系列变化，产业链上下游的价格也出现了多次调整。

而随着光伏产能的持续扩张，行业龙头间的竞争也在加剧。

扩产“不停歇”

中银证券认为，2021年光伏产能的持续疯狂扩张归于两大动力。一方面，行业龙头加码产能以稳固地位，另一方面，光伏行业自身的发展潜力引来实力挑战者，通过大幅扩张产能，向头部企业发起冲击。

新能源产业互联网平台Solarzoom公司副总裁马弋崴告诉第一财经记者，某光伏龙头从去年上半年起大规模扩产电池，原先其作为硅片的供应商给很多客户提供硅片，但是当自己做电池后，就和客户成为竞争对手，这使得其他企业感到恐慌，担忧其在供应链安全出现大问题，因此去年下半年开始，硅片迅速扩产。

据北极星太阳能光伏网的不完全统计，2021年上半年，硅片、电池片、组件端扩产总规模达到390.4GW, 投资总额超716.58亿元。其中，硅片扩产规模达222GW，电池片扩产规模109.9GW，组件扩产总规模58.5GW。

据北极星太阳能光伏网数据，2020年12月30日的硅料价格为85元/kg(致密料)，2021年12月2日的价格为271元/kg，上涨幅度将近三倍，业内分析师普遍认为是硅片企业的扩产带动了硅料价格的大幅上涨。

硅料的涨价也反映在企业业绩上。以通威股份(600438.SH)为例，2020年实现归母净利润36.08亿元，同比增加36.95%，净利润的增长直接受益于硅料价格的上涨。

然而到2021年下半年，下游的需求不足向上传导，硅片价格开始下降。

12月30日，中环股份(002129.SZ)公众号披露了P行单晶硅片最新价格。以160μm厚度的硅片为例，158.75mm、166mm硅片价格降幅在1%左右，182mm硅片降幅为6.4%，210mm、218.2mm硅片降幅在7.7%以上。这已是中环股份12月以来的第二次降价。

一位上海私募机构行业研究员告诉第一财经记者，对于硅片从十一月开始降价，一方面，成本和组件库存持续增加，另一方面从电池的开工率数据来看，开工率下跌到40%左右了。

下游光伏装机量预测下调

在这样的背景下，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在近日举行的光伏论坛上，公开表示下调装机预测，2021年光伏装机量由原来的55-65GW下调至45-55GW。王勃华表示，指标下发滞后、产品价格上涨是导致下调今年装机预测的主要因素。

第三方咨询机构PV Infolink同样更新下调预期至50GW。在对全球新增光伏装机量的预测上，PV Infolink也将预测值定为此前公布预期值150GW至170GW的下沿155GW。

在业内看来，装机量增速不及同期的背后，是组件价格的上涨及光伏发电回报率的下降。

据北极星太阳能光伏网数据，2021年一月至十月期间，光伏新增29.31GW，较去年同期22.87GW增加6.44GW。就十月装机数据为例，十月装机3.75GW，不及去年同期的4.17GW。

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